خذ الصين كمثال، حيث تجاوزت نسبة انتشار مركبات الطاقة الجديدة (NEVs) 50% لعدة سنوات متتالية، وصناعة محطات الشحن تشهد منافسة غير مسبوقة. من المناطق التجارية الرئيسية في المدن من الدرجة الأولى إلى صحراء جوبي في الشمال الغربي، ومن البنية التحتية المملوكة للحكومة المركزية إلى رأس المال الخاص، جميع الأطراف تشارك في منافسة شديدة حول مسارات التكنولوجيا، وحصة السوق، ونماذج الأعمال.

من منظور الاستثمار والصناعة، يكشف هذا المقال عن منطق الاستثمار وراء التطور السريع لصناعة محطات الشحن. من المتوقع أن تصبح تقنية الشحن السريع عالي الجهد هي السائدة في سوق محطات الشحن في المستقبل. مع التكرار السريع لتقنية الشحن الفائق ودخول رأس المال الصناعي الكبير، تتسارع الصناعة في اندماجها، وتواجه الشركات الصغيرة والمتوسطة ضغطًا للتملك أو الخروج من السوق. إن التكرار التكنولوجي، والأسواق الناشئة في المدن الصغيرة والمتوسطة، والصادرات الخارجية هي اتجاهات مهمة للتطور المستقبلي لشركات محطات الشحن.

في الآونة الأخيرة، أصبحت صناعة محطات الشحن محور اهتمام كبير في سوق رأس المال. مدفوعةً بترويج BYD لتقنية "10C" والبناء الواسع النطاق لمحطات الشحن السريعة "ميغاوات"، ارتفعت العديد من الأسهم المفاهيمية لمحطات الشحن بشكل حاد. منذ بداية العام، ارتفع مؤشر محطات الشحن Wind بأكثر من 29%.

في السوق، أعلنت شركات مثل هواوي، ولي أوتو، وإكس بنغ، وشياومي عن خطط لبناء محطات شحن فائقة السرعة على نطاق واسع. كل منها تحاول استقطاب المزيد من المستخدمين في سوق محطات الشحن من خلال التكرار التكنولوجي. لقد حفزت المنافسة على المسارات التقنية بين الشركات المختلفة ثورة جديدة في "تجديد الطاقة".

خذ مدينة شنتشن، الصين، كمثال، التي تسعى لبناء "مدينة شحن فائق". تظهر البيانات أن شنتشن قد أنشأت ووضعت في الخدمة 1,002 محطة شحن فائق وأكثر من 410,000 عمود شحن، لتصبح أول مدينة في العالم تحقق عددًا عالميًا من محطات الشحن الفائق وأجهزة الشحن التي تتجاوز محطات الغاز وأجهزة الغاز.

"يمكن لمالكي المركبات إكمال الشحن في الوقت الذي يستغرقه شرب فنجان من القهوة." في محطة العرض المتكاملة "PV-ESS-Supercharging-Vehicle-Grid Interaction" في حديقة بيجياشان في شنتشن، رأينا أن محطة الشحن تحتوي على 3 وحدات شحن فائقة التبريد بالكامل، مزودة بـ 6 مسدسات شحن فائقة التبريد و 22 مسدس شحن سريع، و 2 منتج لتخزين الطاقة، و 2 مظلة شمسية للسيارات، بالإضافة إلى محطة قهوة.

"من المتوقع أن تصبح تقنية الشحن السريع عالي الجهد هي السائدة في سوق محطات الشحن في المستقبل." قال مدير صندوق كاثاي للسيارات الذكية. الشحن الفائق السرعة له مساران تقنيان رئيسيان: التيار العالي والجهد العالي. نظرًا لأن تقنية الجهد العالي يمكن أن تقلل من استهلاك الطاقة، وتحسن من عمر البطارية، وتقلل من الوزن، وتوفر المساحة، فإن لها مزايا واضحة بالمقارنة ومن المتوقع أن تصبح الاتجاه السائد في المستقبل.

"تقوم معظم الشركات الرائدة في الصين في مجال السيارات الكهربائية الجديدة (NEV) ببناء محطات شحن فائقة السرعة خاصة بها. جوهر الشحن الفائق هو تحسين كفاءة تزويد الطاقة وتعزيز تجربة المستهلك." قال موظفو الاستثمار والبحث من صندوق ديبون. هناك حاليًا مساران تقنيان في السوق: الشحن وتبديل البطاريات، ولكن من منظور العدد الإجمالي للسيارات الكهربائية، أصبح الشحن هو الطريقة السائدة لتزويد الطاقة. مع التطور التكنولوجي والتحسين المستمر للبنية التحتية، سيظهر الشحن مزايا واضحة على تبديل البطاريات من حيث الشعبية وقبول المستخدم.

كانت تسلا هي الأولى في بناء محطات الشحن السريع على مستوى البلاد. في السنوات الأخيرة، بدأت BYD و XPeng و Li Auto جميعها في الترويج للشحن فائق السرعة فوق 5C. معظم أعمدة الشحن السريع في السوق لديها قدرة تتراوح بين 120-240 كيلو واط، بينما الشحن فائق السرعة فوق 5C لديه قدرة تزيد عن 500 كيلو واط، مما يمكنه من شحن السيارة بالكامل في غضون 20 دقيقة، ويتطلب ذلك متطلبات أعلى لوحدات طاقة الشحن.

تتمتع الشحن السريع عالي الجهد وتبديل البطاريات بمزايا وعيوب خاصة بهما. يُقدّر أنه ستكون هناك معركة طويلة الأمد، وفي النهاية، ستظل المنافسة قائمة على القدرات الشاملة، مثل درجة التنسيق بين المركبات وأعمدة الشحن، وسرعة تحويل شبكة الطاقة، وتوحيد البطاريات. قد يؤدي الارتفاع السريع في معدل اختراق المركبات الكهربائية الجديدة إلى إجبار أعمدة الشحن على ترقية طاقتها وتمييز سيناريوهات الشحن بشكل أكبر: يجب أن تكون أعمدة الشحن المنزلية اقتصادية، بينما يجب أن تلبي أعمدة الشحن العامة "العطش". من جانب العرض، فإن زيادة الاستخدام تجعل التحول إلى الربحية وشيكًا، مما سيسرع أيضًا من إقصاء الطاقة الإنتاجية الضعيفة.

حالياً، هناك العديد من الشركات التي تقوم ببناء وتشغيل محطات الشحن في السوق الصينية، والتي يمكن تقسيمها تقريباً إلى منافسة ثلاثية بين بنية تحتية مملوكة للدولة، وأنظمة شركات صناعة السيارات، والمشغلين من الطرف الثالث. تعتمد شركات مثل بتروتشاينا والشبكة الوطنية على شبكات الطاقة للحصول على المبادرة؛ بينما تربط شركات مثل هواوي وXPeng المستخدمين من خلال حلقات مغلقة بيئياً؛ ويقوم المشغلون من الطرف الثالث ببناء خنادق من خلال اقتصاديات الحجم.

نظرًا لانخفاض عتبة الدخول، تشارك العديد من الشركات الناشئة الصغيرة والمتوسطة في المدن الصغيرة والمتوسطة. لقد تشكل سوق محطات الشحن نمطًا من المنافسة بين مئات الشركات، مع وجود تنافس شديد.

وفقًا لإحصائيات من تحالف الشحن الصيني، كان لدى الصين 3.58 مليون محطة شحن عامة و9.24 مليون محطة شحن خاصة في عام 2024. ومع ذلك، كان عدد محطات الشحن العامة الجديدة في عام 2024 هو 850,000، مما يمثل تباطؤًا كبيرًا عن معدل النمو السنوي البالغ 43% في عام 2023، مما أدى إلى انخفاض في أسعار منتجات محطات الشحن وخلق ضغط ربح على الشركات المصنعة.

"تشغيل محطات الشحن هو عمل يتطلب استثمارات كبيرة. في المراحل المبكرة من تطوير السيارات الكهربائية، كانت معدلات الاستخدام منخفضة والأرباح ضئيلة. في السنوات الأخيرة، مع زيادة عدد السيارات الكهربائية، بدأت الشركات الرائدة في تحقيق الأرباح. تتمتع الشركات التي بدأت في وقت مبكر بمزايا موقعية، حيث تحتل مواقع أفضل وتتمتع بحركة مرور أعلى. حالياً، استقر مشهد مشغلي محطات الشحن بشكل أساسي." وفقًا لتحالف الشحن الصيني، اعتبارًا من بداية عام 2025، كانت أكبر أربع شركات مشغلة لمحطات الشحن العامة في الصين تمتلك حصة سوقية مجمعة تبلغ 58%، مع مشهد تنافسي مجزأ نسبيًا.

"إن عتبة الدخول الحالية لسوق محطات الشحن منخفضة، والمنافسة في السوق نسبياً شرسة. من تصنيع المعدات في المنبع إلى عمليات محطات الشحن في المصب، كل حلقة جذبت العديد من المشاركين." قال موظفو الاستثمار والبحث من صندوق ديبون. في مثل هذا البيئة السوقية، ستتمكن الشركات التي تتمتع بميزة تنافسية أساسية في الابتكار التكنولوجي، وجودة الخدمة، وكفاءة التشغيل من تحقيق مزايا وفوائد كبيرة في التطور المستمر لسوق محطات الشحن.

قال مدير صندوق نورد إن بعض عمالقة دمج الموارد يقومون بنشر محطات الطاقة المتكاملة "التزود بالوقود + الشحن" بالاعتماد على شبكات محطات الوقود، مثل شبكة الدولة، التي تتمتع بمزايا في توزيع الشبكة والشحن السريع العام. ثانياً، تواصل الشركات الرائدة قيادة سوق الشحن العام بقدراتها التشغيلية الكبيرة وتحسين منصة البيانات. بالإضافة إلى ذلك، تقوم بعض شركات صناعة السيارات بتحسين تجربة المستخدم من خلال بناء شبكات الشحن السريع الخاصة بها، والتي يمكن أن تربط المستخدمين، مثل تركيبات تبديل البطاريات + الشحن السريع.

يُعتقد أن الشركات التي تتمتع بقدرات بحث وتطوير قوية، وفعالية تكلفة عالية، وخدمات دعم كاملة من المتوقع أن تستفيد حقًا من التطوير واسع النطاق لأعمدة الشحن. من ناحية، من المتوقع أن تقود الشركات التي تتمتع بقدرات بحث وتطوير قوية اتجاهات الصناعة وتحقق ميزة السبق؛ من ناحية أخرى، لا تزال الشركات التي تتمتع بتأثيرات الحجم ومزايا التكلفة في الأسواق النامية مثل المقاطعات تتمتع بميزة. علاوة على ذلك، تتمتع أعمدة الشحن بخصائص البنية التحتية وتكرار الاستخدام العالي، وتصبح خدمات دورة الحياة الكاملة لها أكثر أهمية لتجربة المستخدم، مما يؤثر بشكل مباشر على قرار شراء المستخدمين. كما من المتوقع أن تحقق بعض الشركات مزايا تنافسية في التطوير واسع النطاق لأعمدة الشحن مع خدمات دعم كاملة.

"ثلاثة أنواع من الشركات قد تحقق突破ًا في المستقبل: الشركات الموجهة نحو التكنولوجيا، والشركات الموجهة نحو الحجم، والشركات الموجهة نحو النظام البيئي." الشركات الموجهة نحو التكنولوجيا لديها حواجز تقنية مثل الشحن السريع عالي الجهد والتفاعل بين المركبات والشبكة؛ اللاعبون الموجهون نحو الحجم يستفيدون من حصة سوقية أعلى وقاعدة مستخدمين كبيرة لتخفيف التكاليف، وتشكيل اقتصادات الحجم، وخلق مساحة للربح؛ الشركات الموجهة نحو النظام البيئي هي الشركات الرائدة التي تقدم حلولًا متكاملة من المركبات إلى المحطات، وحتى أنظمة السحابة، والتي تستخدم بعد ذلك الخدمات لتثبيت "دائرة" مالكي المركبات والحصول على عوائد زائدة من خلال تماسك المستخدمين.

لقد صرح العديد من مديري الصناديق أن التكرار التكنولوجي والصادرات الخارجية قد يكونان اتجاهين مهمين لتطوير شركات محطات الشحن في المستقبل.

يعتقد البعض أن هناك نقطتين رئيسيتين للنمو في الصناعة في المستقبل. الأولى هي ترقية الشحن السريع: لتحسين تجربة شحن السيارات الكهربائية، بدأت شركات السيارات في طرح نماذج شحن فائق السرعة 5-10C، مما زاد بشكل كبير من قوة محطات الشحن، بالإضافة إلى صعوبة التصنيع وأسعار المنتجات. الثانية هي الصادرات إلى الأسواق الناشئة: في الماضي، كانت صادرات محطات الشحن إلى الأسواق الأوروبية والأمريكية الشمالية قد استقرت تدريجياً، بينما يتخلف تطوير السيارات الكهربائية في الأسواق الناشئة مثل جنوب شرق آسيا والشرق الأوسط وأمريكا الجنوبية، وهم على أعتاب انفجار في معدل الاختراق، حيث قد تشهد الطلبات على محطات الشحن نمواً سريعاً.

يشير الخبراء أيضًا إلى أن فرصة النمو الأولى هي التحديثات التكنولوجية. لدى المستخدمين متطلبات متزايدة بشأن سرعات الشحن، وقد يصبح الشحن فائق السرعة (مثل منصات الجهد العالي 800 فولت وتقنية التبريد السائل) هو السائد، خاصة في السيناريوهات ذات الحركة المرورية العالية مثل الطرق السريعة والمناطق الحضرية الأساسية. يمكن أن يخفف تكامل PV-ESS-Charging الضغط على شبكة الطاقة ويقلل من تكاليف الكهرباء، مما يجعله مناسبًا لسيناريوهات مثل الحدائق الصناعية والعقارات التجارية.

الثاني هو النمو الذي تحققه اختراق السوق المتراجع. معدل تغطية شبكات الشحن في المدن والبلدات من المستوى الثالث والرابع منخفض، مما قد يصبح محور النمو بالتزامن مع الدعم السياسي وانتشار المركبات الكهربائية الجديدة في المناطق الحضرية والريفية.

أخيرًا، من المحتمل أن يؤدي التوسع في الأسواق الخارجية إلى جلب فرص نمو. إن بناء محطات الشحن في أوروبا والولايات المتحدة متأخر، ولدى الشركات الصينية مزايا معينة في التكلفة والتقنية في تصنيع المعدات والخبرة التشغيلية.

أولاً، يعتمد ذلك على تنفيذ السياسة. ثانياً، يعتمد على الطلب في السوق. لا يزال نسبة المركبات إلى الشواحن الحالية حوالي 2.5:1، ولا تزال بعيدة عن النسبة المثالية 1:1. مع استمرار زيادة عدد المركبات الكهربائية الجديدة، من المتوقع أن يكون الطلب مستقراً نسبياً. ثالثاً، يعتمد على الوضع في الأسواق الخارجية: الفجوة الحالية بين المركبات والشواحن أكبر بكثير مما هي عليه في الصين، مع مستويات سعر وهامش إجمالي أعلى نسبياً. رابعاً، يعتمد على التقدم التكنولوجي: من المتوقع أن يحفز التقدم في تكنولوجيا الشحن الفائق عالي الجهد، ودمج أنظمة الطاقة الشمسية مع الشحن، وغيرها، الطلب على الشواحن بشكل أكبر.

"لقد تحول نمو سوق محطات الشحن من الاستيلاء على الأراضي إلى الزراعة المكثفة، ومن ناقلي الكهرباء إلى أجهزة توجيه الطاقة. قد تؤدي الاختراقات التكنولوجية في الشحن السريع والغمر في السيناريوهات، بالإضافة إلى إعادة بناء شبكات الطاقة (مثل المشاركة في محطات الطاقة الافتراضية)، إلى توفير مزيد من مساحة النمو،" وفقًا لبعض المحللين.

مع تغطية الشحن الفائق تدريجياً لمدن الصين من الدرجة الأولى، أصبحت السوق المتراجعة في المدن الصغيرة والمتوسطة أيضًا ساحات معركة مهمة لجميع الأطراف. أولاً، ارتفع الطلب الإجمالي بشكل كبير: تم تعميم أعمدة الشحن بسرعة في المدن من الدرجة الأولى والثانية مع زيادة الكثافة، وتنتقل إلى المدن ذات الدرجات الأدنى. في الوقت نفسه، يتمتع الطلب بخصائص هيكلية واضحة: النسبة المتزايدة من السيارات الخاصة قد حفزت الطلب على الشحن البطيء في المجتمعات والشحن في الوجهات؛ وقد أدت سيارات الأجرة والمركبات اللوجستية إلى دفع كثافة نقاط الشحن السريع في المدن. في الوقت نفسه، فإن ضغط تكرار التكنولوجيا مرتفع نسبيًا: سعة بطارية السيارات الكهربائية عمومًا تتجاوز 80 كيلو واط ساعة، مما يجبر طاقة أعمدة الشحن على الترقية من 60 كيلو واط إلى 180 كيلو واط وما فوق، وقد تواجه المعدات القديمة الإقصاء. يتسارع دمج الصناعة، وقد يتم الاستحواذ على المشغلين الصغار والمتوسطين ودمجهم أو خروجهم، مما يشكل في النهاية نمطًا من المنافسة الاحتكارية "منصة وطنية + قائد إقليمي".