به عنوان مثال چین، نرخ نفوذ خودروهای انرژی نو (NEVs) برای سال‌های متوالی از ۵۰٪ فراتر رفته است و صنعت ایستگاه‌های شارژ در حال تجربه رقابتی بی‌سابقه و شدید است. از مناطق تجاری مرکزی شهرهای اول تا بیابان گبی در شمال غرب، از زیرساخت‌های متعلق به دولت مرکزی تا سرمایه‌گذاری‌های خصوصی، همه طرف‌ها در حال رقابت شدید حول محور مسیرهای فناوری، سهم بازار و مدل‌های کسب‌وکار هستند.

از منظر سرمایه‌گذاری و صنعت، این مقاله منطق سرمایه‌گذاری پشت توسعه سریع صنعت ایستگاه‌های شارژ را فاش می‌کند. انتظار می‌رود که فناوری شارژ سریع با ولتاژ بالا در آینده به جریان اصلی بازار ایستگاه‌های شارژ تبدیل شود. با تکرار سریع فناوری سوپرشارژ و ورود سرمایه‌های صنعتی بزرگ، این صنعت در حال تسریع ادغام است و شرکت‌های کوچک و متوسط با فشار برای خرید یا خروج از بازار مواجه هستند. تکرار فناوری، بازارهای رو به افول در شهرهای کوچک و متوسط، و صادرات به خارج از کشور، جهت‌گیری‌های مهم برای توسعه آینده شرکت‌های ایستگاه‌های شارژ هستند.

به تازگی، صنعت ایستگاه‌های شارژ به یک تمرکز اصلی در بازار سرمایه تبدیل شده است. با تحریک BYD به ترویج "فناوری 10C" و ساخت و ساز گسترده "ایستگاه‌های شارژ سریع مگاواتی"، بسیاری از سهام مفهومی ایستگاه‌های شارژ به شدت افزایش یافته‌اند. از ابتدای سال، شاخص ایستگاه‌های شارژ باد بیش از 29% افزایش یافته است.

در بازار، شرکت‌هایی مانند هواوی، لی‌اوتو، ایکس‌پنگ و شیائومی همه برنامه‌هایی برای ساخت ایستگاه‌های شارژ فوق‌سریع به‌صورت گسترده اعلام کرده‌اند. هر یک سعی دارد با استفاده از تکرار فناوری، کاربران بیشتری را در بازار ایستگاه‌های شارژ جذب کند. رقابت بر سر مسیرهای فنی میان شرکت‌های مختلف، یک "انقلاب تأمین انرژی" جدید را تسریع کرده است.

به عنوان مثال، شهر شنژن در چین را در نظر بگیرید که در تلاش است تا یک "شهر سوپرشارژ" بسازد. داده‌ها نشان می‌دهند که شنژن ۱,۰۰۲ ایستگاه سوپرشارژ و بیش از ۴۱۰,۰۰۰ پایه شارژ ساخته و به بهره‌برداری رسانده است و به اولین شهری در جهان تبدیل شده که تعداد ایستگاه‌های سوپرشارژ و تفنگ‌های شارژ آن از ایستگاه‌های گاز و تفنگ‌های گاز فراتر رفته است.

"مالکین وسایل نقلیه می‌توانند در زمانی که برای نوشیدن یک فنجان قهوه نیاز است، شارژ را کامل کنند." در ایستگاه نمایش یکپارچه "تعامل شبکه خودرو-شارژ سریع-ESS-PV" در پارک بیجیاشان شنزن، مشاهده کردیم که ایستگاه شارژ ۳ میزبان شارژ سریع کاملاً مایع خنک شده را مستقر کرده است، که با ۶ تفنگ شارژ سریع مایع خنک شده و ۲۲ تفنگ شارژ سریع، ۲ محصول ذخیره انرژی و ۲ سایبان خورشیدی خودرو، و همچنین یک ایستگاه قهوه مجهز شده است.

"فناوری شارژ سریع با ولتاژ بالا انتظار می‌رود که در آینده به جریان اصلی بازار ایستگاه‌های شارژ تبدیل شود." مدیر صندوق خودروهای هوشمند کاتای گفت. شارژ فوق‌سریع عمدتاً دو مسیر فنی دارد: جریان بالا و ولتاژ بالا. از آنجا که فناوری ولتاژ بالا می‌تواند مصرف انرژی را کاهش دهد، عمر باتری را بهبود بخشد، وزن را کاهش دهد و فضا را صرفه‌جویی کند، در مقایسه دارای مزایای واضحی است و انتظار می‌رود که به روند اصلی در آینده تبدیل شود.

"بیشتر شرکت‌های پیشرو در زمینه وسایل نقلیه الکتریکی جدید (NEV) در چین در حال ساخت ایستگاه‌های شارژ فوق‌سریع خود هستند. جوهره شارژ فوق‌سریع بهبود کارایی تأمین انرژی و افزایش تجربه مصرف‌کننده است." گفتند کارکنان سرمایه‌گذاری و تحقیق از صندوق دبون. در حال حاضر دو مسیر فنی در بازار وجود دارد: شارژ و تعویض باتری، اما از منظر تعداد کل وسایل نقلیه الکتریکی (EV)، شارژ به روش اصلی تأمین انرژی تبدیل شده است. با توسعه فناوری و بهبود مستمر زیرساخت‌ها، شارژ در مقایسه با تعویض باتری از نظر محبوبیت و پذیرش کاربران مزایای واضحی را نشان خواهد داد.

تسلا اولین شرکتی بود که ایستگاه‌های سوپرشارژینگ را در سطح کشور ساخت. در سال‌های اخیر، BYD، XPeng و Li Auto همه شروع به ترویج شارژ فوق‌سریع بالای 5C کرده‌اند. بیشتر ایستگاه‌های شارژ سریع در بازار دارای قدرت 120-240kW هستند، در حالی که شارژ فوق‌سریع بالای 5C دارای قدرتی بیش از 500kW است که می‌تواند یک وسیله نقلیه را در عرض 20 دقیقه به‌طور کامل شارژ کند و نیازهای بالاتری برای ماژول‌های قدرت شارژ دارد.

شارژ سریع با ولتاژ فوق‌العاده بالا و تعویض باتری هر کدام مزایا و معایب خاص خود را دارند. برآورد می‌شود که این یک نبرد طولانی خواهد بود و در نهایت، این رقابت همچنان رقابتی بر سر قابلیت‌های جامع خواهد بود، مانند درجه هماهنگی بین وسایل نقلیه و ایستگاه‌های شارژ، سرعت تحول شبکه برق و استانداردسازی باتری. افزایش سریع نرخ نفوذ وسایل نقلیه الکتریکی ممکن است ایستگاه‌های شارژ را مجبور کند تا قدرت خود را ارتقا دهند و سناریوهای شارژ را بیشتر تفکیک کنند: ایستگاه‌های شارژ خانگی باید اقتصادی باشند، در حالی که ایستگاه‌های شارژ عمومی باید "تشنگی را برطرف کنند". در سمت عرضه، افزایش بهره‌وری باعث می‌شود که بازگشت سود قریب‌الوقوع باشد، که این نیز به تسریع حذف ظرفیت تولید نامرغوب کمک خواهد کرد.

در حال حاضر، شرکت‌های زیادی در بازار چین در حال ساخت و بهره‌برداری از ایستگاه‌های شارژ هستند که می‌توان آن‌ها را به‌طور کلی به سه دسته تقسیم کرد: رقابت سه‌جانبه بین زیرساخت‌های متعلق به دولت مرکزی، اکوسیستم‌های خودروسازان و اپراتورهای شخص ثالث. شرکت‌هایی مانند پتروچاینا و شبکه دولتی با تکیه بر شبکه‌های انرژی، ابتکار عمل را به دست می‌آورند؛ شرکت‌هایی مانند هواوی و ایکس‌پنگ کاربران را از طریق حلقه‌های بسته اکولوژیکی به هم متصل می‌کنند؛ و اپراتورهای شخص ثالث با استفاده از صرفه‌جویی‌های مقیاس، دژهایی می‌سازند.

به دلیل آستانه ورودی پایین، بسیاری از شرکت‌های نوپای کوچک و متوسط در شهرهای کوچک و متوسط شرکت می‌کنند. بازار ایستگاه‌های شارژ الکتریکی الگوهای رقابتی را بین صدها شرکت شکل داده است و رقابت بسیار شدیدی وجود دارد.

بر اساس آمارهای ائتلاف شارژ چین، چین در سال 2024 دارای 3.58 میلیون ایستگاه شارژ عمومی و 9.24 میلیون ایستگاه شارژ خصوصی بود. با این حال، تعداد ایستگاه‌های شارژ عمومی جدید در سال 2024 به 850,000 رسید که کاهش قابل توجهی از نرخ رشد 43 درصدی سال به سال در سال 2023 بود و منجر به کاهش قیمت محصولات ایستگاه شارژ و ایجاد فشار سود بر تولیدکنندگان شد.

"عملیات ایستگاه‌های شارژ یک کسب‌وکار سرمایه‌بر است. در مراحل اولیه توسعه خودروهای برقی، نرخ‌های استفاده پایین و سودها ناچیز بودند. در سال‌های اخیر، با افزایش تعداد خودروهای برقی، اپراتورهای پیشرو شروع به کسب سود کرده‌اند. شرکت‌های در حال توسعه اولیه دارای مزایای مکانی، سایت‌های بهتری را اشغال کرده و ترافیک بالاتری دارند. در حال حاضر، چشم‌انداز اپراتورهای ایستگاه‌های شارژ به‌طور کلی تثبیت شده است." طبق گزارش اتحادیه شارژ چین، تا ابتدای سال 2025، چهار اپراتور بزرگ ایستگاه‌های شارژ عمومی در چین مجموعاً 58% از سهم بازار را در اختیار داشتند و چشم‌انداز رقابتی نسبتاً پراکنده‌ای وجود دارد.

"آستانه ورود فعلی به بازار ایستگاه‌های شارژ پایین است و رقابت در بازار نسبتاً شدید است. از تولید تجهیزات در بالادست تا عملیات ایستگاه‌های شارژ در پایین‌دست، هر لینک بسیاری از شرکت‌کنندگان را جذب کرده است." کارکنان سرمایه‌گذاری و تحقیق از صندوق دبون گفتند. در چنین محیط بازاری، شرکت‌هایی که دارای رقابت‌پذیری اصلی در نوآوری فناوری، کیفیت خدمات و کارایی عملیاتی هستند، قادر خواهند بود در توسعه مستمر بازار ایستگاه‌های شارژ مزایا و منافع قابل توجهی کسب کنند.

مدیر صندوق نورد فاند گفت که اولاً، برخی از غول‌های ادغام منابع ایستگاه‌های انرژی یکپارچه "سوخت‌گیری + شارژ" را با تکیه بر شبکه‌های پمپ بنزین مستقر می‌کنند، مانند شبکه دولتی که در زمینه مدیریت شبکه و شارژ سریع عمومی مزیت دارد. ثانیاً، اپراتورهای پیشرو با قابلیت‌های عملیاتی مقیاس‌پذیر و بهینه‌سازی پلتفرم داده‌ها همچنان بازار شارژ عمومی را رهبری می‌کنند. علاوه بر این، برخی از خودروسازان با ساخت شبکه‌های سوپرشارژینگ خود، تجربه کاربری را بهبود می‌بخشند که می‌تواند کاربران را به هم متصل کند، مانند ترکیب‌های تعویض باتری + سوپرشارژینگ.

به نظر می‌رسد شرکت‌هایی که دارای قابلیت‌های قوی تحقیق و توسعه، هزینه‌اثربخشی بالا و خدمات پشتیبانی کامل هستند، انتظار می‌رود که از توسعه بزرگ‌مقیاس ایستگاه‌های شارژ به‌طور واقعی بهره‌مند شوند. از یک سو، شرکت‌هایی که دارای قابلیت‌های قوی تحقیق و توسعه هستند، انتظار می‌رود که روندهای صنعتی را رهبری کرده و از مزیت پیشگام بودن بهره‌مند شوند؛ از سوی دیگر، شرکت‌هایی که در بازارهای در حال توسعه و غرق‌شده مانند شهرستان‌ها دارای اثرات مقیاس و مزایای هزینه‌ای هستند، هنوز هم برتری دارند. علاوه بر این، ایستگاه‌های شارژ دارای ویژگی‌های زیرساختی و فرکانس استفاده بالا هستند و خدمات کامل چرخه عمر آن‌ها به‌طور فزاینده‌ای برای تجربه کاربری مهم است و به‌طور مستقیم بر تصمیم خرید کاربران تأثیر می‌گذارد. برخی از شرکت‌ها نیز انتظار می‌رود که با خدمات پشتیبانی کامل در توسعه بزرگ‌مقیاس ایستگاه‌های شارژ، مزایای رقابتی کسب کنند.

"سه نوع شرکت ممکن است در آینده پیشرفت کنند: شرکت‌های فناوری‌محور، شرکت‌های مقیاس‌محور و شرکت‌های اکوسیستم‌محور." شرکت‌های فناوری‌محور دارای موانع فنی مانند شارژ سریع با ولتاژ بالا و تعامل خودرو-شبکه هستند؛ بازیگران مقیاس‌محور از سهم بازار بالاتر و پایگاه کاربری بزرگ برای کاهش هزینه‌ها، شکل‌گیری صرفه‌جویی‌های مقیاس و ایجاد فضای سود استفاده می‌کنند؛ شرکت‌های اکوسیستم‌محور شرکت‌های پیشرو هستند که راه‌حل‌های یکپارچه‌ای از خودروها تا ایستگاه‌ها و حتی سیستم‌های ابری ارائه می‌دهند، که سپس از خدمات برای "حلقه" کردن مالکان خودرو و کسب بازده اضافی از طریق چسبندگی کاربران استفاده می‌کنند.

بسیاری از مدیران صندوق‌ها بیان کرده‌اند که تکرار فناوری و صادرات به خارج ممکن است دو جهت مهم برای توسعه آینده شرکت‌های ایستگاه شارژ باشند.

برخی بر این باورند که دو نقطه اصلی رشد برای صنعت در آینده وجود دارد. یکی ارتقاء شارژ سریع است: برای بهبود تجربه شارژ خودروهای الکتریکی، خودروسازان شروع به عرضه مدل‌های شارژ فوق‌سریع ۵-۱۰C کرده‌اند که به‌طور قابل‌توجهی قدرت ایستگاه‌های شارژ را افزایش داده و همچنین سختی تولید و قیمت محصولات را بالا برده است. دومین نقطه، صادرات به بازارهای نوظهور است: در گذشته، صادرات ایستگاه‌های شارژ به بازارهای اروپایی و آمریکای شمالی به‌تدریج تثبیت شده است، در حالی که توسعه خودروهای الکتریکی در بازارهای نوظهور مانند جنوب شرق آسیا، خاورمیانه و آمریکای جنوبی عقب مانده و آن‌ها در آستانه انفجار نرخ نفوذ قرار دارند، جایی که تقاضا برای ایستگاه‌های شارژ ممکن است شاهد رشد سریع باشد.

کارشناسان همچنین اشاره می‌کنند که اولین فرصت رشد، ارتقاء فناوری است. کاربران به طور فزاینده‌ای خواسته‌های بیشتری برای سرعت‌های شارژ دارند و شارژ فوق‌سریع (مانند پلتفرم‌های با ولتاژ بالا 800 ولت و فناوری خنک‌سازی مایع) ممکن است به جریان اصلی تبدیل شود، به‌ویژه در سناریوهای پر ترافیک مانند بزرگراه‌ها و مناطق مرکزی شهری. ادغام PV-ESS-شارژ می‌تواند فشار بر روی شبکه برق را کاهش دهد و هزینه‌های برق را کاهش دهد، که برای سناریوهایی مانند پارک‌های صنعتی و املاک تجاری مناسب است.

دومین عامل، رشد ناشی از نفوذ بازارهای در حال افول است. نرخ پوشش شبکه‌های شارژ در شهرها و شهرستان‌های سطح سوم و چهارم پایین است، که ممکن است با ترکیب یارانه‌های دولتی و گسترش وسایل نقلیه برقی جدید (NEVs) در مناطق شهری و روستایی، به کانون رشد تبدیل شود.

در نهایت، گسترش بازارهای خارجی نیز احتمالاً فرصت‌های رشد را به همراه خواهد داشت. ساخت ایستگاه‌های شارژ در اروپا و ایالات متحده عقب مانده است و شرکت‌های چینی در تولید تجهیزات و تجربه عملیاتی دارای مزایای هزینه و فنی خاصی هستند.

اولاً، این بستگی به اجرای سیاست دارد. دوم، این بستگی به تقاضای پایین‌دستی دارد. نسبت فعلی خودرو به ایستگاه حدود ۲.۵:۱ باقی مانده است که هنوز از نسبت ایده‌آل ۱:۱ فاصله دارد. با ادامه رشد تعداد خودروهای برقی، انتظار می‌رود تقاضا نسبتاً پایدار باشد. سوم، این بستگی به وضعیت بازارهای خارجی دارد: شکاف فعلی خودرو به ایستگاه بسیار بزرگتر از چین است و سطح قیمت و حاشیه سود نسبتاً بالاتری دارد. چهارم، این بستگی به پیشرفت فناوری دارد: پیشرفت در فناوری شارژ سریع با ولتاژ بالا، ادغام PV-ESS-شارژ و غیره نیز انتظار می‌رود که تقاضا برای ایستگاه‌های شارژ را بیشتر تحریک کند.

"بر اساس گفته برخی تحلیلگران، «رشد بازار ایستگاه‌های شارژ از تصاحب زمین به کشت فشرده و از بارکننده‌های برق به مسیریاب‌های انرژی تغییر کرده است. پیشرفت‌های فناوری در شارژ فوق‌سریع و غوطه‌وری در سناریو، همچنین بازسازی شبکه‌های انرژی (مانند مشارکت در نیروگاه‌های مجازی)، ممکن است فضای رشد بیشتری را به ارمغان آورد.»"

با گسترش تدریجی سوپرشارژینگ در شهرهای درجه یک چین، بازارهای کوچک و متوسط نیز به میدان‌های نبرد مهمی برای همه طرف‌ها تبدیل شده‌اند. اولاً، تقاضای کل به شدت افزایش یافته است: ایستگاه‌های شارژ به سرعت در شهرهای درجه یک و دو با افزایش چگالی محبوب شده‌اند و به شهرهای پایین‌تر نیز نفوذ می‌کنند. در عین حال، تقاضا دارای ویژگی‌های ساختاری واضحی است: افزایش نسبت خودروهای شخصی تقاضا برای شارژ کند در جوامع و شارژ در مقاصد را تحریک کرده است؛ خودروهای درخواست‌دار و وسایل نقلیه لجستیکی باعث افزایش چگالی گره‌های شارژ سریع در شهرها شده‌اند. در همین حال، فشار بر روی تکرار فناوری نسبتاً بالا است: ظرفیت باتری خودروهای برقی به طور کلی از 80 کیلووات ساعت فراتر می‌رود، که باعث می‌شود قدرت ایستگاه‌های شارژ از 60 کیلووات به 180 کیلووات+ ارتقا یابد و تجهیزات قدیمی ممکن است با خطر حذف مواجه شوند. ادغام صنعتی در حال تسریع است و اپراتورهای کوچک و متوسط ممکن است خریداری و ادغام شوند یا خارج شوند و در نهایت الگوی رقابت انحصاری "پلتفرم ملی + رهبر منطقه‌ای" را شکل دهند.